4月27日，央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)。
現(xiàn)在，距資管新規(guī)正式落地已有月余，其效果正在逐漸顯現(xiàn)，其中銀行理財產(chǎn)品轉型亦在加速。一方面，保本理財和3個月以內的短期銀行理財產(chǎn)品占比逐漸減少;另一方面，則是凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行速度加快。那么，面對理財市場的變化，投資者又該如何更好地配置銀行理財產(chǎn)品?
發(fā)行速度加快，但市場認可度不高
“凈值型理財產(chǎn)品一直都有發(fā)售，并且這款產(chǎn)品的收益是隨投資浮動的。”在位于市區(qū)的一家銀行網(wǎng)點里，一位理財經(jīng)理對記者表示。
記者走訪市區(qū)多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，曾經(jīng)在大堂醒目位置發(fā)布的理財產(chǎn)品信息，已經(jīng)不再全部標注預期收益率，其中幾款產(chǎn)品的預期收益欄里用了“凈值型”三個字代替。“這是封閉凈值型，風險等級為穩(wěn)健型，封閉期105天，5萬元起購。”在一家股份制銀行的網(wǎng)點里，理財經(jīng)理向記者介紹，“這款理財產(chǎn)品的總體風險程度適中，不過產(chǎn)品收益要隨投資表現(xiàn)浮動，是不承諾保證本金的。”另外一家國有銀行支行的理財經(jīng)理告訴記者，銀行多款保本產(chǎn)品都已經(jīng)轉型成了不同期限定期開放的產(chǎn)品，在定期開放申贖日會公布凈值。
根據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018年5月份，面向一般個人客戶的銀行理財產(chǎn)品中，有175只凈值型理財產(chǎn)品正在募集或存續(xù)，而2017年5月份，凈值型理財產(chǎn)品僅有23只。根據(jù)中國理財網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，募集起始時間在今年一季度的凈值型銀行理財產(chǎn)品共計433只，而2017年同期，凈值型理財產(chǎn)品僅有63只。從時間上來看，2017年下半年開始，各銀行開始落實理財產(chǎn)品凈值化轉型，商業(yè)銀行紛紛加大了對凈值型理財產(chǎn)品的研發(fā)，這與資管新規(guī)征求意見稿發(fā)布步伐一致。
據(jù)了解，目前，股份制銀行和國有銀行發(fā)行的凈值型理財產(chǎn)品比例較高，但是，投資者對于凈值型理財產(chǎn)品的認可度還是比較低。在一家銀行的理財咨詢窗口，業(yè)務人員介紹說：“提到打破剛性兌付，告別保本保息產(chǎn)品，投資者可能會有些抵觸，隨著市民投資意識的提高，有些人會覺得存款利息少，就會前來咨詢理財。這個時候，我們就會給客戶進行詳細的風險測評后，再推薦相關產(chǎn)品。不過，大部分做過風險測評的市民還是不太愿意購買凈值型產(chǎn)品，他們最終還是選購了存款型產(chǎn)品。”
據(jù)介紹，凈值型理財產(chǎn)品的運作模式與基金類似，并沒有明確的預期收益率，而是根據(jù)產(chǎn)品實際投資運作情況，定期在開放申購或贖回日公布其凈值來決定最終收益，非保本。投資者根據(jù)產(chǎn)品實際的運作情況，享受收益或承擔虧損。
專家建議，可盡早接觸凈值型產(chǎn)品
資管新規(guī)出臺后，銀行理財向凈值型產(chǎn)品轉型，這是未來銀行理財發(fā)展的必然趨勢。據(jù)普益標準統(tǒng)計，5月凈值型產(chǎn)品期間收益率較高的產(chǎn)品有中國工商銀行發(fā)行的“中國工商銀行私人銀行專屬全權委托資產(chǎn)管理——趨勢策略理財計劃”，期間收益率為81.04%。而同期貴陽銀行發(fā)行的爽銀財富——金玉滿堂系列理財產(chǎn)品期間收益率則為19.46%。總體表現(xiàn)較為分化。同時5月凈值型產(chǎn)品期間波動性較高的產(chǎn)品則為中國郵政儲蓄銀行發(fā)行的“郵銀財富·債券2018年第301期(封閉式凈值型)人民幣理財產(chǎn)品”，期間波動性為293.25。業(yè)內人士表示，對于預期收益類產(chǎn)品，收益率相對還是較穩(wěn)定的，實際收益率與預期收益率不會差別太大。但是，凈值型產(chǎn)品的收益率會隨市場變動，存在較大的不確定性。凈值型理財產(chǎn)品，較適宜的投資人群是對風險和收益要求都比較高的。隨著保本理財?shù)耐顺?，銀行銷售凈值型理財肯定會越來越多。所以，從投資者角度來看，及早接觸該類產(chǎn)品有助于提升理財意識。
理財專家建議，投資者在選擇購買凈值型產(chǎn)品時，必須要注重資產(chǎn)管理人的實力，注意防范投資風險。
同時，理財專家也提醒，投資者購買凈值型產(chǎn)品時應注意以下三點。首先，投資者應挑選具有較好投資管理能力的銀行發(fā)行和管理的產(chǎn)品，除一些大型銀行外，理財業(yè)務發(fā)展程度較高的城市商業(yè)銀行由于產(chǎn)品收益管理能力較強且收益水平高，通常較受投資者歡迎。其次，投資者應根據(jù)自身的風險偏好和流動性管理需求，選擇風險等級和產(chǎn)品周期符合自身風險承受能力和投資需求的產(chǎn)品，切勿被一時的高收益所誘惑。再次，在購買凈值型產(chǎn)品后，投資者應定期關注產(chǎn)品的資產(chǎn)配置和凈值變化情況，在獲得最大化收益的同時防范潛在的投資風險。
(瀏陽日報)
凈值型理財產(chǎn)品是未來趨勢
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